Binary option theta

Opcja binarna Grecy Opcja binarna Grecy to litery alfabetu greckiego, które służą do odwzorowania czułości, ogólnie ceny opcji, na zmianę jednego z danych wejściowych. Kto potrzebuje opcji binarnych Grecy Ceny opcji to jedno, ale po otwarciu pozycji należy wygenerować analizę ryzyka, szczególnie jeśli pozycja prawdopodobnie zostanie zamknięta przed wygaśnięciem. Dlaczego 8216Greeks8217 Kogo to obchodzi Ale tutaj jest nowe spojrzenie na starą historię. Arystoteles w swojej polityce opisał, w jaki sposób Thales Miletus był w stanie przewidzieć zbiory oliwek w zderzakach i wynegocjował umowy na opcje z lokalnymi właścicielami pras do uprawy oliwek. Jeśli w następnym roku wyprodukowano zderzaki, Thales skorzystał z opcji na prasach oliwnych, zrezygnował z opcji, jeśli zbiory nie były zderzakiem. Arystoteles urodził się w 384 rpne, Thales zmarł w 546 rpne, 162 lata wcześniej: od czasu, gdy patrzymy na okres dwóch tysięcy lat przed DropBox, być może Arystoteles był gawędziarzem najbardziej twórczej fantazji handlowej wszechczasów. Może Thales nie mógł przewidzieć zbiorów oliwek, być może był to pierwszy sprzedawca opcji, który domyślił się, że zmienność implikowana przez Olive Press była po prostu zbyt niska. Grecy Opcja binarna, którą objęli Grecy, to: Opcje binarne Grecy Opcja binarnego wywołania Theta Opcja binarnego wywołania Theta mierzy zmianę ceny binarnej opcji wywołania w czasie i jest nachyleniem nachylenia profilu ceny opcji binarnych w funkcji czasu. Ta sekcja na temat opcji binarnego wywołania teta, tak jak w opcji binarnej opcji theta, składa się z dwóch części: i. pierwsza sekcja obejmuje wyprowadzenie wzoru (który znajduje się bezpośrednio nad podsumowaniem) z pierwszych zasad, plus opcje binarnego połączenia teta w odniesieniu do czasu wygaśnięcia i implikowanej zmienności, ii. podczas gdy druga sekcja analizuje theta, co odzwierciedla wzór jako użyteczne narzędzie analityczne, omawia jego wady i dostarcza alternatywnego praktycznego teta, po którym następuje formuła. Opcja binarnego wywołania Theta i Finite Theta Teta każdej opcji jest określona przez: P cenę opcji t czas w latach na wygaśnięcie P zmiana wartości P t zmiana wartości t N. B. Równanie dla opcji binarnego wywołania teta można znaleźć na dole strony. Rysunek 1 pokazuje binarne profile cen opcji kupna w różnym czasie do wygaśnięcia. Rysunek 2 pokazuje, jak przy siedmiu statycznych cenach bazowych binarne opcje kupna zmieniają swoją wartość, gdy dni wygaśnięcia spadną z 25 do 0, więc w efekcie profil z rysunku 2 jest pionowym przekrojem tej ceny bazowej na rysunku 1. Gdy cena bazowa wynosi 100,00, opcja to at-the-money, a upływ czasu nie ma wpływu na cenę opcji binarnej, ponieważ zawsze wynosi 50. Gdy cena bazowa jest powyżej 100,00, profile cen wszystkie nachylone w górę odzwierciedlają theta, podczas gdy profile out-of-the-money, tj. gdzie S 100,00, wszystkie profile cenowe schodzą w dół, co oznacza ujemny teta. Ryc.1 Binarne połączenie Opcja Profile cenowe w. r.t. Czas do wygaśnięcia Rys.2 Opcja binarnego połączenia Profile cenowe w. r.t. Czas do wygaśnięcia Theta (reprezentowany powyższym wzorem) mierzy gradient nachyleń na ryc. 2. Kiedy upłynie ponad 20 dni do wygaśnięcia, obniżenie ceny (ujemnej lub dodatniej) jest bardzo niskie w miarę upływu czasu, theta zwiększa się absolutnie wartość z tym wzrostem zależna od tego, jak blisko jest strajk bazowy. Rysunek 3 przedstawia profil cenowy S99.75 w ciągu ostatnich 11 dni jego życia. Dodano akordy skupione na około pięciu dniach do wygaśnięcia, tak że np. Pięciodniowy akord rozciąga się od 7,5 dnia do 2,5 dnia do wygaśnięcia. Ponieważ profil cen maleje wykładniczo, gradient akordów zmniejsza długość akordu. Gradient cięciwy jest zdefiniowany przez: Gradient (P2 P1) (t2 t1) P2 Binarna wartość wywołania w t2 P1 Binarna wartość wywołania w t1, tj. Gradient (37.3446 16.9094) (9 1) 2.5544 Ryc. 3 Nachylenie Thety przy 99,75 plus przybliżone akordy Theta, jak wskazano w dolnym rzędzie środkowej kolumny tabeli 1. Gradienty akordu 5-dniowego i akordu 2-dniowego są obliczane w ten sam sposób i są również prezentowane w środkowej kolumnie tabeli 1. Tabela 1 Od gradientu akordu do wywołania theta Gdy różnica czasu zwęża się (co odzwierciedlają t 5 it2) gradient dąży do teta 1,5446 po 5 dniach do wygaśnięcia, tj. Gdzie t 0. Teta jest zatem pierwszą różnicą binarna wartość godziwa połączenia w odniesieniu do czasu do wygaśnięcia i może być określona matematycznie jako: jako t 0, dP dt, co oznacza, że ​​gdy t spada do zera, gradient zbliża się do stycznej (theta) profilu ceny z fig. 2 po 5 dniach. Opcja binarnego wywołania Theta w. r.t. Czas do wygaśnięcia Rysunek 1 ilustruje 5,0 implikowanych binarnych profili połączeń zmiennoprzecinkowych z rysunkiem 4, przedstawiającym powiązane tagi dla tych samych dni, w których upływa termin wygaśnięcia. Niezależnie od dni do wygaśnięcia theta, kiedy wartość at-the-money wynosi zawsze zero. Kiedy out-of-the-the-the-the-the-the-bita call binarny theta jest zawsze ujemny (jak w przypadku konwencjonalnych opcji call out of the money), ale kiedy in-the-the-the-the-the-the-bity opcje binarnego call theta są dodatnie (w przeciwieństwie do in-the-money konwencjonalne opcje połączeń). Przy wystarczającej liczbie dni do wygaśnięcia (25 dni na rysunku 4) opcja binarnego wywołania theta jest prawie równa prawie do zera. W miarę upływu czasu bezwzględna maksymalna wartość teta wzrasta wraz ze wzrostem wartości szczytowej i minimalną progresją po uderzeniu. Można to wytłumaczyć przypadkiem, w którym do wygaśnięcia jest tylko 0,5 dnia, w którym przy cenie bazowej 99,90 opcja binarnego wezwania jest warta 29,4059, co oznacza, że ​​opcja zmniejszy się o kolejne pół dnia, jeśli instrument bazowy pozostanie na poziomie: 99,90. Ryc. 4 Opcja binarnego wywołania Teoretyczny Theta w. r.t. Czas do wygaśnięcia Chociaż na 99,90 i 1 dzień do wygaśnięcia opcja binarnego wywołania jest warta 35,0638 (5,6579 więcej niż na pół dnia do wygaśnięcia) wartość binarna theta jest niższa, ponieważ theta jest pomiarem rocznym, niekoniecznie praktycznym . Opcja binarnego wywołania Theta w. r.t. Implikowana zmienność Figury 5 amp 6 przedstawiają profile cen opcji binarnych połączeń w zakresie domniemanych zmienności z powiązanym wywołaniem binarnym theta. Jak zwykle implikowana zmienność ma podobny wpływ na profile cen, ale istnieją pewne subtelne różnice między profilami binarnych połączeń theta z fig. 4 amp 6. Maksymalna bezwzględna wartość theta na rys. 6 jest dość stabilna i wynosi około 2,43, niezależnie od implikowanej zmienności, chociaż implikowana zmienność określa, jak blisko uderzenia znajduje się szczyt, a najniższy w teta. Ryc.5 Binarne połączenie Opcja Profile cenowe w. r.t. Implikowana zmienność Rys.6 Opcja binarnego wywołania Teoretyczna Theta w. r.t. Implikowana zmienność Niezależnie od implikowanej zmienności, binarne połączenie theta przechodzi przez zero dla znanej już przyczyny, że pliki binarne at-the-money są wyceniane na 50 lub bardzo blisko. Teoretyczna Theta i praktyczna Theta Z powyższej ryciny 3 wynika (miejmy nadzieję) wizualnie, że równa miara czasu do tyłu zapewnia wzrost wartości opcji połączenia, która jest mniejsza niż spadek wartości opcji dla równoważnego skoku do przodu w czasie, np. w czasie 5 dni do wygaśnięcia wartość godziwa opcji call wynosi 33.3357, więc na przykładzie z t2, opcje 6-dniowe i 4-dniowe są warte odpowiednio 34,6912 i 31,5315. Tak więc od 6 dnia do 5 dnia opcja traci: Cena z dnia 6 do dnia 5 (34,691233.3357) 1,3555, a od 5 dnia do 4 dnia opcja traci: Cena z dnia 5 do dnia 4 (33.335731 .5315) 1.8042 Tabela 2 przedstawia wartość opcji w dniach do wygaśnięcia od 7 do 0 z różnicą dzienną plus teoretyczną tertą jest oczywiste, że faktyczny zanik z dnia na dzień jest większy niż teoretyczny teta. Teoretyczne wywołanie binarne theta w tym przypadku wywodzi się z równania Eq (1) powyżej podzielonego przez 365 (Eq (1) zapewnia roczną stopę) i pomnożone przez 100 (Eq (1) zakłada binarny przedział cen opcji od 0 do 1, nie 0 i 100). Tabela 2 - Wartość godziwa opcji wywołania binarnego z powiązanym rozkładem dni i teta To rodzi pytanie o skuteczność stosowania wzoru równania (1), gdy nie jest prostsze obliczanie theta, jak obliczono z rzędu Rozkładu dni w tabeli 2. Nie jest to szczególnie matematycznie elegancki, ale istnieje szereg równie nieelegancyjnych dostosowań wprowadzonych przez praktyków rynku do eleganckich modeli matematycznych, aby mogły one zadziałać, a skręt zmienności jest jednym z bardziej oczywistych. Aby być jeszcze głębszym, model finansowy CAPM zależy od stopy procentowej wolnej od ryzyka, takiej jak stopa procentowa wolna od ryzyka. co by było, gdyby MFW został zdegradowany przez Moodysa nad PIGS Rysunki 7a-f przedstawiają graficzne ilustracje różnicy między teoretyczną tetą a praktyczną teta, terminem, który wymyśliłem po prostu opisując faktyczną zmianę ceny z jednego dnia na dzień. Rysunek 7a pokazuje, że ponieważ binarne obniżenie ceny opcji kupna (dodatnie lub ujemne) jest znikome, teoretyczna teta prawie pokrywa się z praktycznym teta, zwłaszcza gdy implikowana zmienność jest niska. Rys. 7a Opcja binarnego wywołania Theta, teoretyczny wzmacniacz Praktyczny, 25 dni do upływu w. r.t. Implikowana zmienność Z upływem 10 i 4 dni teoretyczna theta stopniowo staje się bardziej niedokładna jako miara faktycznej zmiany ceny opcji, a faktyczny spadek czasu jest absolutnie większy na szczytach i marginesach opcji bta połączeń typu theta, ale staje się mniejszy niż ukryte ruchy od uderzenia. To wygładzenie jest tym, czego można się spodziewać porównując rzeczywiste zmiany cen praktycznego teta i teoretycznych zmian cen przedstawionych przez teoretyczną tetę, która sama w sobie jest roczną stawką iw efekcie ma wbudowany mechanizm uśredniania. Skale lewej ręki z Figur 7a-c stopniowo zwiększają wartość, ponieważ teta zwiększa się z czasem. Ryc.7b Binarna Opcja Call Theta, Teoretyczny wzmacniacz Praktyczny, 10-dni do wygaśnięcia w. r.t. Implikowana zmienność Rys.7c Binarna opcja wywołania Theta, teoretyczny amp Practical, 4-days to Expiry w. r.t. Zmienność domniemana Kiedy ma być jeden dzień do wygaśnięcia (rysunek 7d), zaniżanie wartości zaniku czasu generowane przez teoretyczną tetę jest najbardziej widoczne, ponieważ w tym momencie praktyczna teta jest w rzeczywistości premią do opcji połączeń binarnych, gdy jest poza zasięgiem - money i 100 minus premia opcji binarnej, gdy są dostępne w gotówce. Rys. 7d Opcja binarnego wywołania Theta, Teoretyczny wzmacniacz Praktyczny, 1-dniowy do wyczerpania w. r.t. Zmienność implikowana Wreszcie, figury 7e i 7f ilustrują bezwzględny teoretyczny teta wzrastający agresywnie, podczas gdy absolutna praktyczna teta spada, druga z powodu niższej premii opcji. Rys.7e Opcja binarnego wywołania Theta, teoretyczny wzmacniacz Praktyczny, 0,4-dni do upływu w. r.t. Implikowana zmienność Rys.7f Binarna opcja wywołania Theta, teoretyczny wzmacniacz Praktyczny, 0,1-dni do upływu w. r.t. Implikowana zmienność Na uwagę zasługują wagi z figury 7e i 7f, w szczególności fig. 7f, gdzie teoretyczna theta wznosi się teraz powyżej 100, co jest interesującą koncepcją, ponieważ maksymalny zasięg opcji binarnego połączenia jest ograniczony do 100 Punktów uwagi są następujące: 1 ) Podczas gdy konwencjonalna opcja call jest zawsze ujemna, ponieważ wartość czasu jest zawsze dodatnia, wartość czasu z binarnymi opcjami połączeń może być dodatnia lub ujemna, zależnie od tego, czy są one w środku, czy poza nim. 2) Podczas gdy przy konwencjonalnych opcjach kupna, theta jest zawsze absolutnie najwyższa, gdy chodzi o pieniądze, opcje połączeń binarnych teta, gdy wartość at-the-money wynosi zawsze zero. 3) Opcje binarnego wywołania out of the money mają wartość ujemną lub zero theta, opcje binarne call w gotówce mają zero lub dodatnie teta. 4) Zastosowanie Eq (1) do obliczenia theta może generować theta przekraczające 100. N. B. (i) Teta generowane przez powyższe równanie jest liczbą annualizowaną, tak więc dzienne teta powinno być wymagane jako przybliżenie, wtedy theta musi zostać podzielone przez 365. (ii) Ta formuła jest oparta na cenach opcji binarnych, które wahają się między 0 i 1. Jeżeli theta jest wymagany dla binarnych cen opcji call, które wahają się od 0 do 100, to theta powinna być pomnożona przez 100. Jeśli theta jest wyłącznie reprezentowana przez wyniki Eq (1), jest to użyteczne narzędzie do ustalenia rozkład dzienny w przypadku podzielenia przez 365 plus czas wystarczający do wygaśnięcia. Jednak wraz z upływem czasu teoretyczna theta staje się coraz bardziej niedokładna jako narzędzie prognozowania zmiany cen opcji binarnych w czasie. Deltę można zabezpieczyć przez obrót instrumentem bazowym do czasu, gdy sam staje się podmiotem zbywalnym (przyszłym), zabezpieczenie hedgingowe można osiągnąć jedynie poprzez handel innymi opcjami. Podobnie jak w przypadku delt, kiedy zbliża się termin wygaśnięcia, theta może osiągać śmiesznie wysokie liczby, więc zawsze należy przestrzegać zasady: Strzeż się Greków niosących głupie numery analityczne (jak zawsze). Opcje theta jest miarą opcji rozpadu w czasie. Theta mierzy szybkość, z jaką opcje tracą swoją wartość, w szczególności wartość czasu. gdy data wygaśnięcia zbliża się. Zwykle wyrażony jako liczba ujemna, teta opcji odzwierciedla wartość, o którą wartość opcji będzie się zmniejszać każdego dnia. Opcja połączenia z ceną bieżącą 2 i teta -0,05 spowoduje spadek ceny o 0,05 na dzień. Tak więc za dwa dni cena opcji powinna spaść do 1,90. Przejście czasu i jego wpływ na theta Opcje długoterminowe mają wartość prawie 0, ponieważ nie tracą one wartości codziennie. Theta jest wyższa w przypadku opcji krótszych, w szczególności opcji na pieniądze. Jest to dość oczywiste, ponieważ takie opcje mają najwyższą wartość czasową, a zatem mają więcej premii do stracenia każdego dnia. Odwrotnie, theta wzrasta dramatycznie, ponieważ opcje zbliżają się do czasu wygaśnięcia, ponieważ czas zaniku jest największy w tym okresie. Zmiany zmienności i jej wpływ na theta Zasadniczo warianty akcji o wysokiej zmienności mają wyższą wartość theta niż akcje o niskiej zmienności. Wynika to z tego, że premia za wartość czasu na tych opcjach jest wyższa, a więc mają więcej do stracenia dziennie. Powyższy wykres ilustruje związek między opcjami theta i zmiennością podstawowego papieru wartościowego, który jest wyceniany na 50 akcji i ma 3 miesiące do wygaśnięcia. Gotowy do rozpoczęcia handlu Nowe konto transakcyjne jest natychmiastowo finansowane z 5000 wirtualnych pieniędzy, za pomocą których możesz przetestować swoje strategie inwestycyjne z wykorzystaniem wirtualnej platformy transakcyjnej OptionHouses bez ryzykowania ciężko zarobionych pieniędzy. Gdy zaczniesz handlować naprawdę, wszystkie transakcje wykonane w ciągu pierwszych 60 dni będą wolne od prowizji do 1000 To jest oferta ograniczona czasowo. Działaj teraz Możesz także polubić czytanie. Kupowanie straddles to świetny sposób na zarabianie. Wiele razy, kiedy różnica w cenach akcji rośnie lub spada po raporcie kwartalnym, ale często kierunek ruchu może być nieprzewidywalny. Na przykład sprzedaż może nastąpić, mimo że raport o zyskach jest dobry, jeśli inwestorzy oczekiwali wielkich wyników. Czytaj. Jeśli jesteś bardzo optymistycznie nastawiony do określonego rodzaju akcji w długim okresie i zamierzasz kupić akcje, ale uważasz, że obecnie jest on nieco zawyżony, to możesz rozważyć zapisanie opcji sprzedaży na stanie jako sposobu na przejęcie go na giełdzie. zniżka. Czytaj. Znane również jako opcje cyfrowe, opcje binarne należą do specjalnej klasy egzotycznych opcji, w których inwestor opcji spekuluje wyłącznie w kierunku instrumentu bazowego w stosunkowo krótkim czasie. Czytaj. Jeśli inwestujesz w styl Petera Lyncha, próbując przewidzieć następną tabletkę, to chciałbyś dowiedzieć się więcej o LEAPS i dlaczego uważam je za świetną opcję do inwestowania w kolejne Microsoft. Czytaj. Dywidendy gotówkowe wyemitowane przez akcje mają duży wpływ na ceny opcji. Dzieje się tak, ponieważ oczekuje się, że bazowa cena akcji spadnie o kwotę dywidendy z dnia wypłaty dywidendy. Czytaj. Jako alternatywę dla pisania rozmów objętych zakresem można wprowadzić spread spekulacyjny by uzyskać podobny potencjał zysku, ale przy znacznie mniejszym zapotrzebowaniu kapitałowym. W miejsce utrzymywania zapasów bazowych w ramach objętej strategią wywoławczą, alternatywa. Czytaj. Niektóre akcje wypłacają hojne dywidendy co kwartał. Kwalifikujesz się na dywidendę, jeśli trzymasz akcje przed datą dywidendy. Czytaj. Aby osiągnąć wyższe zyski na giełdzie, oprócz wykonywania dodatkowych prac domowych w firmach, które chcesz kupić, często trzeba podejmować wyższe ryzyko. Najczęstszym sposobem na to jest kupowanie akcji po marży. Czytaj. Opcje transakcji Day mogą być udaną, opłacalną strategią, ale przed użyciem opcji do codziennego handlowania musisz wiedzieć kilka rzeczy. Czytaj. Dowiedz się więcej o ustawionym współczynniku wywołania, sposobie jego wyprowadzenia oraz o tym, jak można go wykorzystać jako wskaźnik przekierowań. Czytaj. Parytet Put-call jest ważną zasadą wyceny opcji po raz pierwszy wskazaną przez Hansa Stoll'a w jego artykule, The Relation Between Put and Call Prices, w 1969 roku. Stwierdza on, że premia opcji kupna implikuje pewną godziwą cenę dla odpowiedniej opcji sprzedaży o tej samej cenie wykonania i dacie wygaśnięcia, i na odwrót. Czytaj. W obrocie opcjami możesz zauważyć użycie niektórych greckich alfabetów, takich jak delta lub gamma, przy opisywaniu ryzyka związanego z różnymi pozycjami. Są znani jako Grecy. Czytaj. Ponieważ wartość opcji na akcje zależy od ceny akcji bazowej, warto obliczyć wartość godziwą akcji, stosując technikę znaną jako zdyskontowane przepływy pieniężne. Czytaj.